Küresel piyasalar, Orta Doğu gerginliği, teknoloji hisselerindeki dalgalanmalar ve merkez bankalarının faiz kararlarıyla karışık bir seyir izledi. Fed’in faizleri sabit tutması ancak komite içindeki görüş ayrılıkları belirsizlikleri artırdı.
Geçen hafta küresel piyasalar, Orta Doğu’dan gelen çelişkili sinyaller, teknoloji hisselerindeki sert hareketler, açıklanan bilançolar ve merkez bankalarının faiz kararlarıyla önemli dalgalanmalar yaşadı. Bu gelişmeler, yatırımcıların jeopolitik riskler ve para politikası belirsizlikleri arasındaki dengeyi bulma çabasını yansıttı.
Hafta başında İran’ın Umman ile Hürmüz Boğazı’na ilişkin görüşme yaptığına dair açıklamalar gerilimin azalacağına dair umutları artırdı. Ancak, İran’ın Ürdün güçlerine yönelik saldırısı ve ABD Başkanı Donald Trump’ın sert yanıt tehdidi, tarafların uzlaşmadan uzak olduğu algısını güçlendirdi. Bu durum, jeopolitik belirsizlikleri yeniden artırarak piyasalardaki dalgalanmalara neden oldu.
Bu sırada, ABD Merkez Bankası (Fed) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), politika faizini beklentiler doğrultusunda yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tuttu. Kararın 9’a 3 oyla alınması, komite içindeki görüş ayrılıklarını ortaya koydu. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan faiz artışı yönünde oy kullandı.
Fed Başkanı Kevin Warsh, basın toplantısında fiyat istikrarına bağlılıklarını yineledi ve enflasyon hedefinde bir yumuşama olmadığını belirtti. Ancak, üyeler arasındaki görüş ayrılıkları ve Warsh’un enflasyonla mücadele yöntemleri konusundaki somut açıklama eksikliği, para politikasına ilişkin belirsizlikleri artırdı. Bazı üyelerin faizleri sabit tutma, bazılarının ise artırma yönündeki eğilimleri, yatırımcılarda kafa karışıklığına yol açtı.
Bu belirsizlikler, enflasyon ve ekonomik büyüme beklentilerine göre hareket eden uzun vadeli tahvil getirilerinde yükselişe neden oldu. Analistler, bu durumun yatırımcıların Fed’in enflasyonu kontrol altına almak için yeterince çaba göstermeyebileceğine dair endişelerini yansıttığını belirtti. ABD’nin 30 yıllık tahvil faizi 19 yılın en yüksek seviyesi olan %5,28’i, 10 yıllık tahvil faizi ise %4,72’yi gördü. Dolar endeksi ise %1,7 azalarak 99,7 seviyesine geriledi.
ABD’de açıklanan makroekonomik veriler de piyasaların odağındaydı. İkinci çeyrekte ABD ekonomisi %1,5 ile beklentilerin altında büyüdü. Kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise haziranda aylık bazda %0,1 azalırken, yıllık bazda %3,7 arttı. Yavaşlayan büyüme ve enflasyon verileri, Fed’in faizleri daha uzun süre sabit tutabileceği iyimserliğini artırırken, olası ikinci faiz artırım beklentilerini zayıflattı.
Bu gelişmelerle birlikte, altının onsu haftayı %0,2 düşüşle 4 bin 46 dolardan, Brent petrolün varil fiyatı ise %4,1 azalışla 87,9 dolardan tamamladı. Gelecek hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin piyasaların yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor.
New York borsası, şirket bilançolarının genel olarak iyi gelmesi ve teknoloji hisselerindeki yükselişlerle pozitif bir seyir izledi. Yapay zeka harcamalarının kara dönüşeceğine dair iyimserlik, Dow Jones endeksini %1,04, S&P 500 endeksini %1,05 ve Nasdaq endeksini %1,59 artırdı.
Avrupa borsaları da bilanço sezonuna ilişkin iyimserlikle pozitif bir hafta geçirdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentiler doğrultusunda %3,75’te sabit tuttu. BoE Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun beklenenden hızlı gerilediğini ancak Orta Doğu’daki savaşın enerji fiyatlarını etkilemeye devam ettiğini belirtti.
Avro Bölgesi’nde ikinci çeyrek GSYH büyümesi beklentilerin üzerinde %0,4 (çeyreklik) ve %1 (yıllık) olarak gerçekleşti. Temmuz ayı TÜFE ise yıllık %2,9 arttı. Bu gelişmelerle FTSE 100 endeksi %1,23, FTSE MIB %1,29, DAX 40 %2,11 ve CAC 40 %1,64 değer kazandı.
Asya borsaları ise teknoloji hisselerindeki dalgalanmalar nedeniyle karışık bir seyir izledi. SK Hynix ve SoftBank Group gibi şirketlerin bilançolarının beklentileri karşılayamaması, yapay zeka talebinde yavaşlama endişelerini artırdı. Japonya Merkez Bankası (BoJ), politika faizini %1’de sabit tuttu. Dolar/yen paritesi %3,7 azalarak 157,6 seviyesine geriledi.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda %3,48 azalarak 13.458,10 puana geriledi. Dolar/TL ise haftayı %0,4 artışla 47,5280’den tamamladı. Gelecek hafta yurt içinde enflasyon ve dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
